Stock optionen von einem start up




Stock optionen von einem start up7 Haufige Fragen uber Startup Mitarbeiter Aktienoptionen Jim Wulforst ist Prasident von ETRADE Financial Corporate Services. Die Mitarbeiter-Plan-Verwaltung Losungen fur private und offentliche Unternehmen, darunter 22 der SampP 500 bietet. Vielleicht haben Sie uber die Google-Millionare gehort. 1.000 der Unternehmen fruhzeitig Mitarbeiter (einschlie?lich der Unternehmen Masseurin), die ihren Reichtum durch Aktienoptionen erworben. Eine tolle Geschichte, aber leider haben nicht alle Aktienoptionen ein gluckliches Ende. Haustiere und Webvan, zum Beispiel, ging bankrott nach hochkaratigen Initial Public Offerings, so dass Aktien-Stipendien wertlos. Aktienoptionen konnen ein netter Vorteil sein, aber der Wert hinter dem Angebot kann erheblich variieren. Es gibt einfach keine Garantien. Also, ob youre unter Berucksichtigung eines Job-Angebot, das eine Aktie zu gewahren, oder Sie halten Bestand als Teil Ihrer aktuellen Vergutung, seine entscheidend, um die Grundlagen zu verstehen. Welche Arten von Aktienplanen gibt es, und wie sie funktionieren Wie kann ich wissen, wann ich ausuben, halten oder verkaufen Was sind die steuerlichen Implikationen Wie sollte ich denken, uber Aktien oder Aktienausgleich in Bezug auf meine Gesamtvergutung und alle anderen Einsparungen und Investitionen Konnte ich 1. Was sind die haufigsten Arten von Mitarbeiteraktien Angeboten Zwei der haufigsten Mitarbeiter Aktienangebot sind Aktienoptionen und Restricted Stock. Mitarbeiteraktienoptionen sind die haufigsten bei Unternehmensgrundungen. Die Optionen bieten Ihnen die Moglichkeit, Aktien zu einem bestimmten Preis zu erwerben, der ublicherweise als Ausubungspreis bezeichnet wird. Ihr Recht zum Kauf oder Ausubung von Aktienoptionen unterliegt einem Vesting-Plan, der definiert, wann Sie die Optionen ausuben konnen. Nehmen wir ein Beispiel. Sagen Sie youre gewahrten 300 Optionen mit einem Ausubungspreis von 10 je, die Weste gleichma?ig uber einen Zeitraum von drei Jahren. Am Ende des ersten Jahres haben Sie das Recht, 100 Aktien fur 10 je Aktie auszuuben. Ware zu diesem Zeitpunkt der Aktienkurs der Gesellschaft auf 15 pro Aktie gestiegen, haben Sie die Moglichkeit, die Aktie fur 5 unter dem Marktpreis zu kaufen, der bei Ausubung und Verkauf gleichzeitig 500 Vorsteuergewinne ergibt. Am Ende des zweiten Jahres werden 100 weitere Aktien ausgeubt. Nun, in unserem Beispiel, sagen wir, die Unternehmen Aktienkurs sank auf 8 pro Aktie. In diesem Szenario wurden Sie nicht Ihre Optionen ausuben, da youd zahlen 10 fur etwas, das Sie fur 8 kaufen konnte auf dem freien Markt. Sie konnen dies als Optionen, die aus dem Geld oder unter Wasser zu horen. Die gute Nachricht ist, dass der Verlust auf Papier ist, da Sie nicht tatsachlich Geld investiert haben. Sie behalten das Recht zur Ausubung der Aktien und konnen den Aktienkurs der Gesellschaft im Auge behalten. Spater konnen Sie wahlen, um Ma?nahmen zu ergreifen, wenn der Marktpreis hoher als der Basispreis geht oder wenn es wieder in das Geld. Am Ende des dritten Jahres waren die letzten 100 Aktien, und Sie haben das Recht, diese Aktien auszuuben. Ihre Entscheidung, dies zu tun wurde von einer Reihe von Faktoren abhangen, einschlie?lich, aber nicht beschrankt auf die Aktien Marktpreis. Sobald Sie geubte Optionen ausgeubt haben, konnen Sie entweder verkaufen die Aktien sofort oder halten sie als Teil Ihres Aktienportfolios. Restricted Stock Grants (die entweder Awards oder Einheiten enthalten konnen) bieten den Mitarbeitern ein Recht auf die Annahme von Aktien zu wenig oder gar keine Kosten. Wie bei Aktienoptionen unterliegen Restricted Stock Grants einem Wartezeitplan, der typischerweise an den Ablauf der Zeit oder die Erreichung eines bestimmten Ziels gebunden ist. Dies bedeutet, dass Sie entweder eine gewisse Zeit zu warten und bestimmte Ziele zu erreichen, bevor Sie das Recht, die Aktien zu erhalten verdienen. Denken Sie daran, dass die Ausubung der beschrankten Stipendien ein steuerpflichtiges Ereignis ist. Dies bedeutet, dass Steuern auf den Wert der Aktien zum Zeitpunkt der Wahrung gezahlt werden mussen. Ihr Arbeitgeber entscheidet, welche Steuerzahlungsoptionen Ihnen zur Verfugung stehen, einschlie?lich der Zahlung von Bargeld, der Verau?erung einiger der verbrieften Aktien oder die Inanspruchnahme einiger Aktien durch Ihren Arbeitgeber. 2. Was ist der Unterschied zwischen Anreiz und nicht-qualifizierten Aktienoptionen Dies ist ein ziemlich komplexes Gebiet im Zusammenhang mit dem aktuellen Steuerkennzeichen. Daher sollten Sie Ihren Steuerberater konsultieren, um Ihre personliche Situation besser zu verstehen. Der Unterschied liegt in erster Linie darin, wie die beiden besteuert werden. Incentive-Aktienoptionen qualifizieren sich fur spezielle steuerliche Behandlung durch die IRS, was bedeutet, Steuern mussen in der Regel nicht bezahlt werden, wenn diese Optionen ausgeubt werden. Daraus resultierende Gewinne oder Verluste konnen als langfristige Kapitalgewinne oder - verluste qualifiziert werden, wenn sie mehr als ein Jahr gehalten werden. Nicht qualifizierte Optionen konnen dagegen zu einem normalen steuerpflichtigen Einkommen fuhren. Die Steuer basiert auf der Differenz zwischen dem Ausubungspreis und dem Marktwert zum Zeitpunkt der Ausubung. Nachfolgende Verkaufe konnen je nach Laufzeit zu einem kurz - oder langfristigen Kapitalgewinn oder - verlust fuhren. 3. Was ist mit Steuern Die steuerliche Behandlung fur jede Transaktion hangt von der Art der Aktienoption Sie besitzen und andere Variablen in Bezug auf Ihre individuelle Situation. Bevor Sie Ihre Optionen ausuben und verkaufen Aktien, youll wollen sorgfaltig prufen, die Konsequenzen der Transaktion. Fur spezifische Beratung, sollten Sie einen Steuerberater oder Buchhalter zu konsultieren. 4. Wie kann ich wissen, ob ich halten oder verkaufen, nachdem ich ausuben? Wenn es um Mitarbeiter Aktienoptionen und Aktien geht, die Entscheidung zu halten oder zu verkaufen kocht auf die Grundlagen der langfristigen Investitionen. Fragen Sie sich: wie viel Risiko bin ich bereit zu nehmen Ist mein Portfolio gut diversifiziert auf der Grundlage meiner aktuellen Bedurfnisse und Ziele Wie diese Investition passt in meine allgemeine Finanzstrategie Ihre Entscheidung zu uben, halten oder verkaufen einige oder alle Ihrer Aktien sollte Betrachten diese Fragen. Viele Menschen entscheiden, was als ein gleichzeitiger Verkauf oder bargeldlose Ubung bezeichnet wird, in dem Sie Ihre ausgeubten Optionen ausuben und gleichzeitig die Aktien verkaufen. Dies bietet sofortigen Zugriff auf Ihre tatsachlichen Erlose (Gewinn, weniger verbundenen Provisionen, Gebuhren und Steuern). Viele Unternehmen stellen Werkzeuge zur Verfugung, die helfen, ein Teilnehmermodell im Voraus zu planen und die Erlose aus einer bestimmten Transaktion zu schatzen. In allen Fallen sollten Sie einen Steuerberater oder Finanzplaner fur Beratung uber Ihre personliche finanzielle Situation zu konsultieren. 5. Ich glaube an meine Firma Zukunft. Wie viel von seinem Vorrat sollte ich besitzen Es ist gro?, Vertrauen in Ihrem Arbeitgeber zu haben, aber Sie sollten Ihr Gesamtportfolio und allgemeine Diversifizierungstrategie betrachten, wenn Sie an jede mogliche Investition denken, die ein in Firmenaktien einschlie?t. Im Allgemeinen ist es am besten, nicht uber ein Portfolio, das uberma?ig abhangig von einer Investition ist. 6. Ich arbeite fur ein privat gefuhrtes Startup. Wenn dieses Unternehmen nie offentlich geht oder von einem anderen Unternehmen gekauft wird, bevor es an die Borse geht, passiert die Aktie Es gibt keine einzige Antwort darauf. Die Antwort ist oft in den Bedingungen des Unternehmens Aktienplan und der Transaktion Begriffe definiert. Wenn ein Unternehmen privat bleibt, kann es begrenzte Moglichkeiten zur Verau?erung von Aktien oder Aktien, aber es wird durch den Plan und das Unternehmen variieren. So kann eine Privatgesellschaft den Arbeitnehmern gestatten, ihre erworbenen Optionsrechte an sekundaren oder anderen Marktplatzen zu verkaufen. Im Falle einer Akquisition werden einige Kaufer beschleunigen die Wartezeitplan und bezahlen alle Optionsinhaber den Unterschied zwischen dem Basispreis und der Akquisition Aktienkurs, wahrend andere Kaufer konvertieren konnte unbestatigten Aktien zu einem Aktienplan in der ubernehmenden Gesellschaft. Auch dies wird je nach Plan und Transaktion variieren. 7. Ich habe noch viele Fragen. Wie kann ich mehr erfahren Ihr Manager oder jemand in Ihrem Unternehmen HR-Abteilung kann wahrscheinlich mehr Details uber Ihr Unternehmen planen und die Vorteile, die Sie fur unter dem Plan qualifizieren. Sie sollten auch Ihren Finanzplaner oder Steuerberater zu konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie verstehen, wie Aktien zu gewahren, Gewinne Ereignisse, Ausubung und Verkauf beeinflussen Ihre personliche Steuer situation. If Sie wollen reich an einem Startup, Youd besser diese Fragen vor der Annahme der Job-Daumen Up rund um nach Yext angekundigt, eine gro?e 27 Millionen Finanzierungsrunde. Aber diese Mitarbeiter haben wahrscheinlich keine Ahnung, was das fur ihre Aktienoptionen bedeutet. Daniel Goodman uber Business Insider Wenn Bryan Goldbergs erste Startup, Bleacher Report, fur mehr als 200 Millionen verkauft, Mitarbeiter mit Aktienoptionen reagiert in einer von zwei Moglichkeiten: Einige Volker Reaktionen waren wie, Oh mein Gott, das ist mehr Geld als ich je konnte Haben sich vorgestellt, sagte Goldberg Business Insider in einem Interview uber den Verkauf. Manche Leute waren wie, Das ist es Sie nie wusste, was es sein wurde. Wenn youre ein Angestellter bei der Inbetriebnahme - nicht ein Grunder oder ein Investor - und Ihr Unternehmen gibt Ihnen Lager, youre wahrscheinlich am Ende mit Stammaktien oder Optionen auf Stammaktien. Stammaktien konnen Sie reich machen, wenn Ihr Unternehmen geht offentlich oder kauft zu einem Preis pro Aktie, die deutlich uber dem Ausubungspreis Ihrer Optionen ist. Aber die meisten Angestellten erkennen nicht, da? Stammbesitzer nur vom Potenziometer gelassen werden, das ubrig bleibt, nachdem die bevorzugten Aktionare ihren Schnitt genommen haben. Und in einigen Fallen konnen Stammaktien Inhaber finden, dass bevorzugte Aktionare so gute Bedingungen gegeben worden sind, dass die Stammaktien fast wertlos ist, auch wenn das Unternehmen fur mehr Geld als Investoren in sie hinein verkauft wird. Wenn Sie einige intelligente Fragen stellen, bevor Sie ein Angebot annehmen, und nach jeder sinnvollen Runde von neuen Investitionen, mussen Sie nicht uber den Wert - oder das Fehlen davon - Ihrer Aktienoptionen uberrascht sein, wenn ein Startup beendet wird. Wir fragten eine aktive New York City Venture Capitalist, der sitzt im Vorstand einer Reihe von Start-ups und regelma?ig Entwurfe Begriff Blatter, was Fragen Mitarbeiter sollten ihre Arbeitgeber fragen. Der Investor bat, nicht benannt zu werden, sondern war glucklich, die Innenschaufel zu teilen. Heres, was intelligente Leute uber ihre Aktienoptionen fragen: 1. Fragen Sie, wie viel Eigenkapital Sie auf einer vollstandig verwasserten Basis angeboten wird. Manchmal Unternehmen werden nur sagen, die Zahl der Aktien youre bekommen, was vollig sinnlos ist, weil das Unternehmen eine Milliarde Aktien haben konnte, sagt der Venture Capitalist. Wenn ich nur sagen, Youre gehen, um 10.000 Aktien zu bekommen, klingt es wie eine Menge, aber es kann tatsachlich eine sehr kleine Menge sein. Stattdessen fragen, welchen Prozentsatz des Unternehmens die Aktienoptionen reprasentieren. Wenn Sie es auf einer voll verwasserten Basis fragen, bedeutet dies, dass der Arbeitgeber zu berucksichtigen, alle Aktien der Gesellschaft verpflichtet ist, in der Zukunft, nicht nur Aktien, die bereits ausgeteilt wurde. Es berucksichtigt auch das gesamte Optionspool. Ein Optionspool ist Aktien, die beiseite gestellt werden, um Anreiz Anreize Mitarbeiter. Ein einfacher Weg, um die gleiche Frage stellen: Welchen Prozentsatz des Unternehmens meine Aktien tatsachlich darstellen 2. Fragen Sie, wie lange das Unternehmen Optionspool dauert und wie viel mehr Geld das Unternehmen wahrscheinlich zu erhohen, so dass Sie wissen, ob und wann Ihr Eigentum Konnte verdunnt werden. Jedes Mal, wenn ein Unternehmen neue Aktien herausgibt, werden die derzeitigen Aktionare verwassert, was bedeutet, dass der Prozentsatz des Unternehmens, das sie besitzen, sinkt. Uber viele Jahre, mit vielen neuen Finanzierungen, ein Eigentum Prozentsatz, der gro?e begann, kann bis zu einem kleinen Prozentsatz verdunnt werden (obwohl sein Wert erhoht haben). Wenn das Unternehmen Sie beitreten wird wahrscheinlich brauchen, um mehr Geld in den nachsten Jahren zu erhohen, daher sollten Sie davon ausgehen, dass Ihre Beteiligung wird erheblich im Laufe der Zeit verdunnt werden. Einige Unternehmen erhohen auch ihre Optionspools jahrlich, was auch die bestehenden Aktionare verdunnt. Andere beiseite stellen ein gro? genug Pool, um ein paar Jahre dauern. Optionspools konnen erstellt werden, bevor oder nachdem eine Investition in das Unternehmen gepumpt wird. Fred Wilson von Union Square Ventures fragt nach Pre-Money (Pre-Investment) Option Pools, die gro? genug sind, um die Miete und Aufbewahrung Bedurfnisse der Gesellschaft bis zur nachsten Finanzierung zu finanzieren. Der Anleger sprachen wir zu erklaren, wie Option Pools werden oft von Investoren und Unternehmer zusammen geschaffen: Die Idee ist, wenn Im in Ihrem Unternehmen gehen zu investieren, dann werden wir beide einig: Wenn von hier nach dort zu kommen wollten, wurden zu haben, Zu mieten diese viele Menschen. So erstellen wir ein Eigenkapital Budget. Ich denke, Im gehen zu haben, um zu verschenken wahrscheinlich 10, 15 Prozent der Unternehmen, um dorthin zu gelangen. Das ist das Optionspool. 3. Als nachstes sollten Sie herausfinden, wie viel Geld das Unternehmen erhoben hat und auf welche Bedingungen. Wenn ein Unternehmen Millionen von Dollar anhebt, klingt es wirklich cool. Aber das ist nicht freies Geld, und es kommt oft mit Bedingungen, die Ihre Aktienoptionen beeinflussen konnen. Wenn Im ein Mitarbeiter Beitritt zu einem Unternehmen, was ich horen mochte, ist Sie havent erhob eine Menge Geld und seine gerade Vorzugsaktie, sagt der Investor. Die haufigste Art von Investitionen kommt in Form von Vorzugsaktien, die gut fur Mitarbeiter und Unternehmer ist. Aber es gibt verschiedene Aromen von Vorzugsaktien. Und der endgultige Wert Ihrer Aktienoptionen hangt davon ab, welche Art Ihr Unternehmen ausgestellt hat. Hier sind die haufigsten Arten von Vorzugsaktien. Gerade bevorzugt - In einem Exit werden Vorzugsaktieninhaber vor Stammaktieninhabern (Mitarbeiter) bezahlt, die einen Cent bekommen. Das Geld fur die bevorzugten geht direkt in die Venture Capitalists Taschen. Der Investor gibt uns ein Beispiel: Wenn ich 7 Millionen in deinem Unternehmen investiere, und du fur 10 Millionen verkaufst, sind die ersten 7 Millionen zu kommen, bevorzugen und der Rest geht auf Stammaktien. Wenn der Start-up fur etwas uber den Wandlungspreis (in der Regel die Post-Geld-Bewertung der Runde), dass eine gerade Vorzugsaktionar erhalten, was prozentualen Anteil der Unternehmen sie besitzen verkauft. Teilnehmende bevorzugte - Teilnehmende bevorzugt kommt mit einer Reihe von Begriffen, die Erhohung der Menge an Geld bevorzugte Inhaber erhalten fur jede Aktie in einer Liquidation Veranstaltung. Die Vorzugsaktie legt eine Dividende auf Vorzugsaktien fest, die Stammaktien bei einem Exit beenden. Investoren mit teilnehmenden bevorzugten erhalten ihr Geld zuruck wahrend einer Liquidation Veranstaltung (genau wie Vorzugsaktien Inhaber), plus eine vorgegebene Dividende. Die teilnehmenden Vorzugsaktien wird in der Regel angeboten, wenn ein Investor glaubt nicht, das Unternehmen so viel wert ist wie die Grunder glauben, es ist - so sie damit einverstanden sind zu investieren, um das Unternehmen zu fordern gro? genug, um zu wachsen, um die Bedingungen der beteiligten bevorzugt zu rechtfertigen und Eclipse - Gehause. Die Quintessenz mit teilnehmenden Vorzugsaktien ist, dass, sobald die Vorzugsinhaber gezahlt worden sind, wird es weniger des Kaufpreises ubrig fur die gemeinsamen Aktionare (d. h. Sie). Mehrere Liquidation Praferenz - Dies ist eine andere Art von Begriff, der bevorzugte Inhaber helfen und Schraube Stammaktien Inhaber. Anders als bei geraden Vorzugsaktien, die den gleichen Preis pro Aktie wie Stammaktien in einer Transaktion uber dem Kurs, zu dem die Vorzugsaktie ausgegeben wurde, zahlt, garantiert eine mehrfache Liquidationspraferenz, dass Vorzugsaktionare eine Rendite fur ihre Investition erhalten. Um das ursprungliche Beispiel zu verwenden, wurde anstelle eines Investors 7 Millionen investiert Ruckkehr zu ihnen im Falle eines Verkaufs, eine 3X Liquidation Praferenz versprechen die bevorzugten Inhaber erhalten die ersten 21 Millionen eines Verkaufs. Wenn das Unternehmen fur 25 Millionen verkauft, mit anderen Worten, wurden die Vorzugsaktionare 21 Millionen zu bekommen, und die gemeinsamen Aktionare mussten 4 Millionen teilen. Eine multiple Liquidation Praferenz ist nicht sehr haufig, es sei denn, ein Startup hat gekampft und Investoren fordern eine gro?ere Pramie fur das Risiko theyre nehmen. Unser Anleger schatzt, dass 70 aller Venture-backed Start-ups gerade Vorzugsaktien, wahrend etwa 30 haben einige Struktur auf der Vorzugsaktie. Hedge-Fonds, sagt diese Person, oft gerne gro?e Bewertungen fur die teilnehmenden Vorzugsaktien bieten. Es sei denn, theyre au?erordentlich zuversichtlich in ihre Unternehmen sollten die Unternehmer von Versprechen huten, wie ich gerade bevorzugt wollen teilnehmende und itll bei 3x Liquidation verschwinden, aber schlecht zu einem Milliarden-Dollar-Bewertung zu investieren. In diesem Szenario sind die Anleger offensichtlich glauben, dass das Unternehmen nicht erreichen, dass die Bewertung - in diesem Fall erhalten sie 3X ihr Geld zuruck, und kann die Inhaber der Stammaktien auszuloschen. 4. Wie viel, wenn uberhaupt, Schulden hat das Unternehmen erhoht. Schulden konnen in Form von Venture-Schulden oder eine Wandelschuldverschreibung kommen. Es ist wichtig fur Mitarbeiter zu wissen, wie viel Schulden gibt es im Unternehmen, denn dies muss an Investoren ausgezahlt werden, bevor ein Mitarbeiter sieht einen Penny von einem Ausgang. Beide Schuldtitel und eine Wandelanleihe sind in Unternehmen, die sehr gut tun oder sind extrem beunruhigt. Beide erlauben es Unternehmern, ihre Preise zu verrechnen, bis ihre Unternehmen hohere Bewertungen haben. Hier sind die gemeinsamen Vorkommen und Definitionen: Debt - Dies ist ein Darlehen von Investoren und das Unternehmen hat es zuruck zu zahlen. Manchmal Unternehmen eine kleine Menge von Venture-Schulden zu erhohen, die fur viele Zwecke verwendet werden konnen, aber die haufigste Zweck ist ihre Start - und Landebahn zu verlangern, so dass sie eine hohere Bewertung in die nachste Runde zu bekommen, sagt der Investor. Wandelanleihe - Dies ist eine Verschuldung, die zu einem spateren Zeitpunkt in Eigenkapital umgewandelt werden soll und einen hoheren Aktienkurs. Wenn ein Startup sowohl Schulden und eine Wandelanleihe erhoht hat, kann es notwendig sein, eine Diskussion unter Investoren und Grunder zu bestimmen, die bezahlt wird zuerst im Falle eines Ausstiegs. 5. Wenn das Unternehmen eine Reihe von Schulden angehoben hat, sollten Sie fragen, wie die Auszahlung Begriffe funktionieren im Falle eines Verkaufs. Wenn Sie bei einer Firma, die eine Menge Geld erhoht hat, und Sie wissen, die Begriffe sind etwas anderes als gerade Vorzugsaktie, sollten Sie diese Frage stellen. Sie sollten genau fragen, was Verkaufspreis (oder Bewertung) Ihre Aktienoptionen beginnen, in das Geld, wobei zu beachten, dass Schulden, Wandelanleihen und Struktur auf der Vorzugsaktie wird diesen Preis beeinflussen. JETZT UHR: Apple schlich sich in eine lastige neue Funktion in seinem neuesten iPhone iOS Update aber theres auch ein upsideTony Wright Ein Newbie8217s Guide to Startup Compensation (oder 8220Stock-Optionen machen mich Rich8221) Meine erste Erfahrung mit Aktienoptionen war im reifen Alter von 34 Jahre alt, als ich Jobby (im Ruhestand) an Jobster verkaufte (Gah, machen die Web 2.0-Namen STOP). Davor hatte ich mein eigenes Geschaft fur fast ein Jahrzehnt8211 mit gutem Erfolg, aber es gab wirklich keinen Sinn fur die Einrichtung eines Optionsplans. Also beim Verkauf unserer Firma und immer mit einem Cashstock-Optionen-Paket prasentiert, war ich verdammt aufgeregt uber die Optionen. Ich pflichtbewusst tat ein wenig Forschung zu versuchen, zu verstehen, wie sie gearbeitet, fragte einige smart Fragen und war ein stolzer neuer Besitzer von Start-Equity. 365 Tage spater verlie? ich Jobster8211 auf gute Bedingungen, aber ich entschied mich, meine Optionen nicht auszuuben. Jetzt, da RescueTime sein Team erweitert. I8217m auf der anderen Seite der Gleichung8211 Zusammenstellung Aktienoption Plane fur neue Mitarbeiter. So dachte ich, dass es fur Leute nutzlich sein konnte, die fur mich sprechen, um so Gedanken und Betriebsmittel uber Startkompensation zusammenzubringen, besonders im Bereich der Aktienoptionen. Ein gro?er Teil meiner Motivation hier ist, dass ich denke, die meisten Start-ups sind QUITE Inhalt, damit Mitarbeiter denken, dass Optionen sind diese magische Ticket zu Reichtum und Wohlstand8230 Es fuhlt sich unehrlich. 3 Harte Realitaten der Startup-Optionen 1. Mitarbeiter mit anstandigen Gehaltern und Optionen wird fast nie reich an einem Liquiditatsereignis. Die Menschen, die mit Start-Equity reich werden konnen, sind die Grunder und die Investoren (nicht zufallig, die Menschen, die erhebliche Risiken eingegangen). Es gibt offensichtlich Ausnahmen hier8211 Ich habe gelesen, dass Google 900 neue Millionare gepragt, wenn sie IPO8217d. Gut fur sie. Aber wenn Sie die Mathematik auf wahrscheinlich Exits fur die meisten Start-ups, it8217s good8211 aber it8217s nicht ganz so rosig. VentureHacks hat eine Aufschlusselung, was Startup Mitarbeiter erwarten konnten, in Bezug auf das Eigenkapital. Angenommen, Sie don 2 17 17 17 17 t verdunnt mit weiteren Investitionen auf der Stra?e, ein Lead-Dev oder Regisseur erwarten konnen 1 Besitz (Vesting uber 4 Jahre). Also im Falle einer 50.000.000 Ausfahrt, sie8217d zu Fu? entfernt mit einem kuhlen 500k, IF they8217d dort seit 4 Jahren oder langer. 2. Optionen Weste uber 4 Jahre. Jeder liebt die Idee der uber Nacht Erfolg mit einem Quick-Flip zu Google. It8217s verschwindend selten, aber es passiert. Wenn es tut, die Grunder in der Regel in Ordnung, aber was passiert mit den Spatkameraden mit ungedeckten Optionen ist ein Fragezeichen. Diese unverfallenden Aktien COULD beschleunigen (was bedeutet, sie konnten alle Weste, wenn der Kauf geschieht). Oder sie konnten zu Optionen in der kaufenden Aktien (Nennwert) umwandeln. That8217s alle Teil der Verhandlung und alles hangt von der Hebelwirkung, die Sie mit dem Kaufer haben. 3. Wie die Optionen aufgebaut werden sehr viel Wirkung, wie attraktiv das Unternehmen ist ein Kaufer. We8217d LIEBE zu bieten 100 Beschleunigung beim Wechsel der Kontrolle zu unserem hires8211 that8217d bedeuten, dass alle Optionen wurde sofort Weste und unser ganzes Team ware reich und happy8211 aber nicht besonders Anreiz zu bleiben und arbeiten fur den Kaufer. So sind Optionen ein Crappy-Deal Der beste Weg, um Optionen zu betrachten sind als High-Risk-Investitionen8217s wichtig, um die Kosten der Investition zu betrachten, die Chance, dass die Investition 8220hit8221, die wahrscheinliche Gro?enordnung der Return on Investment und die Prozentsatz, den Sie wahrscheinlich in Ihrer Tasche zum Zeitpunkt eines Liquiditatsereignisses haben. Hier ist der beste Weg, um die Mathematik zu betrachten. Die COST der Investition ist der Unterschied zwischen dem, was Sie machen konnten (Ihr Marktwert) abzuglich der Gehalter, die Sie angeboten werden. Also, wenn you8217re Wert 85kyr und das Angebot ist 75kyr, you8217re investieren 10k pro Jahr in diesem Risiko mit hohem Risiko. Wenn you8217re erhalten bezahlten Marktwert, dann8230 Nun, there8217s kein Risiko8211 und Sie shouldn8217t erwarten viel Belohnung. Die CHANCE die Investition getroffen wird, ist ein riesiges Fragezeichen. Denken Sie hart uber den Markt fur ein solches Unternehmen. Wer wurde es kaufen Konnen Sie sich vorstellen, Google und Microsoft kampfen uber das Unternehmen Die MAGNITUDE der Ruckkehr ist ein weiteres Fragezeichen. Wenn es8217s ein Web-Start, there8217s viele Daten da drau?en uber Verkaufspreise. Die Frage ist: wie gro? ist die Chance Was sind Unternehmen in Ihrem Raum gekauft fur It8217s einfach, ein paar Szenarien zu testen. Das PERCENTAGE des Eigentums ist ein bisschen ein bewegendes Ziel, aber Sie konnen mindestens wissen, wo Sie beginnen. Noch einmal, werfen Sie einen Blick auf VentureHacks fur einen Reality-Check. So, um es unten in einem Beispiel zu kochen, let8217s sagen, da? wir einen Ingenieur haben, der .5 der Firma erhalt, die uber 4 Jahren versorgt wird. He8217s, die 80k bilden, aber vermutlich 90k an einer Firma mit begrenzter Chancengleichheit bilden konnten. Let8217s nehmen einen Ziel-Ausstieg Preis von 50.000.000 (oh, happy day). Unser Ingenieur verbringt 10k pro Jahr, um einen Schu? an einem 62.500 pro Jahr zu haben. Wenn er die vollen vier Jahre dort verbringt, he8217s 8220invested8221 40k fur einen Schu? an 250k (ein 6x return8211 nicht schlecht). Wenn Sie das gleiche Szenario mit einem Milliarden-Dollar-Exit, it8217s starten, um viel hubscher aussehen. Wenn Sie es in einer Flickr-Gro?e Ausfahrt (20m), it8217s nicht so gro? wie eine Wette aussehen. Wenn Sie in die feineren Punkte erhalten mochten, sollten Sie wahrscheinlich die Vorteile sowie die Kosten der Optionen berucksichtigen. Der einzige Weg, um mehr Belohnung zu kaufen ist mit mehr Risiko. Einige Grunder sind bereit, viel mehr Eigenkapital aufzugeben, wenn Sie fur weniger arbeiten, aber es8217s ehrlich ziemlich selten, wenn sie den Punkt erreicht haben, wo sie genug Bargeld haben, um Leute zu mieten, damit sie furchtbar eifrig sind, mit Lose Eigenkapital zu teilen. There8217s offensichtlich eine kleine Armee von 8220idea Jungs 8221 da drau?en, die gerne geben Ihnen riesige Haufen von Eigenkapital, wenn you8217ll Arbeit kostenlos. Und, naturlich, der beste Weg, um reich mit Billigkeit ist es, Ihr eigenes Unternehmen zu grunden. Wenn Sie dona € ™ t Lust, die finanziellen Wurfel von 8220investing8221 in einem Startup, die meisten Start-ups sind wahrscheinlich glucklich, Sie Marktzins zahlen und wahlen Sie Ihre Optionen8230 Aber so oder so, gibt es viele Karriere Vergunstigungen, die Sie kaufen, indem Sie in einem Startup. Welches bringt mich to8230 You8217re Kaufen mehr als nur eine hohe Risiko-Investition Unnotig zu sagen, die meisten Optionen aren8217t eine sehr gute Investition. Eine Chance auf eine 5-fache Rendite ist gro?, aber die meisten Start-ups stehen langeren Quoten als 5 bis 18211, so dass Sie verdammt sicher sein sollten, dass Sie an das Unternehmen, das Team und (vor allem) Ihre Fahigkeit, das Ergebnis zu beeinflussen glauben. Ich denke es8217s wichtig zu beachten, dass unser Ingenieur in das obige Beispiel ist der Kauf eines heckuva viel mehr mit seinem 10k8230 Obwohl sie Dinge mit einem sehr subjektiven Wert sind. He8217s Kauf Startup-Erfahrung. Wenn Sie planen, spinning up your own thing eines Tages, gibt es keinen Ersatz fur die Arbeit in einem Startup zu lernen, was funktioniert und was doesn8217t. Sie don8217t mussen sich mit einem erfahrenen Startup Founder8230 es gut genug, um bezahlt zu sehen, sie machen Fehler, die Sie vermeiden konnen, wenn it8217s an der Reihe. He8217s Kauf einer 8220clean slate8221. Wenn Sie zu einer Inbetriebnahme fruh genug kommen, gibt es viel blauen Himmel. Die ersten Tage der Produktentwicklung (fur viele Menschen) sind die lohnendsten. He8217s kaufen Startup cred. Wenn es Zeit ist, seine eigene Sache zu drehen oder seinen nachsten Gig zu bekommen, ist es ein gro?es Plus, diesen Hintergrund zu haben. It8217s offensichtlich ein RIESIGES plus ein Teil eines Siegerteams zu sein (wenn ein Exit passiert). He8217s Kauf Beziehungen. Einer unserer Investoren sagt, dass 99 seiner Deal Flow kommt aus Menschen, die zuvor in oder Menschen in ihren Teams investiert. Arbeiten in einem fruhen Stadium Startup ist eine Gelegenheit, Investoren und andere wichtige Startup Folks8211 gute Leads fur zukunftige Bemuhungen zu erfullen. He8217s Kauf einer Arbeitsumgebung, die vergleichsweise bullshit-frei ist. Kleine Burokratie, wenige Sitzungen, flexible Arbeitszeitplanumgebung, etc. Wenn you8217ve jemals eine Umgebung wie diese hatte, wissen Sie, wie suchtig es ist und wie schwer fassbar es in gro?eren Unternehmen ist. He8217s (hoffentlich) eine Chance kaufen, an einem Produkt zu arbeiten, das er gerne benutzen mochte. Offensichtlich sind alle diese Vergunstigungen wirklich nur Vergunstigungen fur Leute, die sich bei der Inbetriebnahme in der Zukunft selbst beschaftigen8230 Fur Leute wie dieses ist das 10k Preisschild (wenn Sie in die Hochrisiko-Investition rollen) eine gro?e Investition. Fur Leute, die nur jagen die Idee, dass sie gehen zu bekommen reich an menschenwurdige Arbeitsplatze mit Nachfinanzierung Start-ups, sind sie in fur eine lange Reihe von Enttauschungen. (Anmerkung: Wenn andere Leute Einblicke auf Startup-Ausgleichsoptionen haben, schalten Sie bitte herein. Trotz des Schreibens eines Newbie8217s Fuhrers, bin ich, zugegebenerma?en ein bisschen ein Neuling) Technologie Jared Goralnick blog. rajgad Amit C Sehr nutzliches rightup und besonders Dank fur den Markt Zahlen Link zu Venture Hacks. Uber Ihre .5 Beispiel, die Mathematik wirklich geholfen setzen die Betrage in die Perspektive. Ist die folgende Variante sinnvoll. Ein Punkt, fur die 50M Ausfahrt, won39t es eine andere Trennung fur bevorzugte und gemeinsame, wahrend die 0,5 ist fur die gemeinsame. Also, in der Tat ware es 0,25 oder weniger. Dann gibt es gemeinsame Variationen wie das Entfernen von investierten Geld vor, verschiedene mehrere fur jede Kategorie und so weiter. So, jetzt ist es unten zu moglicherweise 12. Das ist 15k Ruckkehr mit Risiko fur 10k pro Jahr. Blog. rajgad Amit C Sehr nutzliches rightup und besonders Dank fur die Marktzahlen Verbindung zu den riskanten Hacks. Uber Ihre .5 Beispiel, die Mathematik wirklich geholfen setzen die Betrage in die Perspektive. Ist die folgende Variante sinnvoll. Ein Punkt, fur die 50M Ausfahrt, won39t es eine andere Trennung fur bevorzugte und gemeinsame, wahrend die 0,5 ist fur die gemeinsame. Also, in der Tat ware es 0,25 oder weniger. Dann gibt es gemeinsame Variationen wie das Entfernen von investierten Geld vor, verschiedene mehrere fur jede Kategorie und so weiter. So, jetzt ist es unten zu moglicherweise 12. Das ist 15k Ruckkehr mit Risiko fur 10k pro Jahr.